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硅谷投資人預測2017:VR/AR、基因組大數據將是“下一個房地產”

來源:鈦媒體 作者: 2017-1-19

摘要: 慘淡的數據讓進入2017年的硅谷投資者們產生了擔憂,未來的投資趨勢會呈現什么變化。鈦媒體駐硅谷記者對早期風險投資機構 Amino Capital(豐元創投)的管理合伙人徐霄羽的采訪,對這些問題作出了解讀:早期風投趨于穩定,獨角獸融資遇冷盡管硅谷投資者普遍認為,資本寒冬會繼續侵襲2017年的硅谷乃至美國,但徐霄羽告訴記者......



近日,Bloomberg最新公布的美國投資報告應證了2016年的“資本寒冬”一說。數據顯示,截止去年12月17日,美國上市科技公司在過去一年的募資金額同比前一年減少了60%,整體投資數額相比于2014年下降了58%。

慘淡的數據讓進入2017年的硅谷投資者們產生了擔憂,未來的投資趨勢會呈現什么變化?哪些領域會成為下一個風口?投資者應該如何判斷早期創業公司的前景?鈦媒體駐硅谷記者對早期風險投資機構 Amino Capital(豐元創投)的管理合伙人徐霄羽的采訪,對這些問題作出了解讀:

早期風投趨于穩定,獨角獸融資遇冷

盡管硅谷投資者普遍認為,資本寒冬會繼續侵襲2017年的硅谷乃至美國,但徐霄羽告訴記者,這股寒潮將不會影響早期投資,包括從種子輪到B輪的投資。

由于早期投資機構主要關注創業項目在未來的發展前景,包括核心技術和商業應用場景等,而且在過去2年里硅谷早期VC(風險投資基金)完成大量的募資,這些資金充足的VC仍然會按照每家的標準與特色來選擇創業者和項目。因此資本寒冬目前還并不會對他們造成影響。同時,早期投資機構的投資數額相對偏小,受到整個大環境的制約不明顯。

“對于硅谷早期投資機構而言,資本寒冬目前并不會對他們造成實體上的影響,美元加息的預期讓很多VC在2016年年初就已經完成了大量的募資,現在正是投資活躍的階段。對于中后期的投資機構,情況則完全不同。加息后,更多大額的資產將會回流到債券和固定收益等資產類別,而這些資本曾經追逐的正是獨角獸估值的創業公司。” 徐霄羽說。

正是因為之前的后期投資者居多,催生了獨角獸 — 資本是如此廉價,以致于明星創業公司往往用很少的股份就可以換來巨額投資。現在隨著這些資本逐步流向其他資產類別,后期投資市場相對成熟,投資者的關注焦點轉回到了回報率和現金流這樣的硬指標上,所以獨角獸遭遇資本寒冬的沖擊是可以預期的。

隨著Snap、Uber和Palantir等科技類公司都計劃在今年上市,這些估值超過百億美元的潛在上市公司將會引爆二級市場的交易量。這會導致資本優先流入上市公司的口袋,而不是獨角獸們。

(Snap(原名為Snapchat)將在明年3月上市,預期市值達到250億美元。)

2017年的投資趨勢:VR和基因組大數據

在今年早期投資趨于穩定的背景下,近幾年崛起的人工智能將會是投資者重點布局的對象。通過大數據+機器學習的模式,人工智能正在潛移默化地顛覆各個行業,包括娛樂、健康、醫療、能源、物聯網、社交等。

而在這些前沿領域中,徐霄羽認為,隨著人工智能的進一步普及和深度運用,新的移動端操作系統VR/AR(混合現實/增強現實)和能夠優化醫療體系的基因組大數據是投資人在2017年應該著重關注的領域。

1. VR

步入2017年的VR產業將會延續近兩年的火熱勢頭。據知名科技咨詢公司Digi-Capital的數據顯示,自2015年10月起,VR/AR領域的全年投資金額達到了23億美元,并且連續9個季度保持增長。

然而,VR的火熱并不意味著投資人可以盲目撒錢。在VR產業增長的同時,痛點也隨之而來,包括成本過高導致無法實現量產、軟硬件水平嚴重脫節、缺乏高質量VR內容等問題。

據徐霄羽推測,2017年VR產業將重點從成本、技術以及體驗這三個方向完成產業升級。同時,她建議投資者可以在今年重點關注這幾個方向。

首先是低成本的VR內容制作。高成本低效能是懸在VR內容生產商頭上的一把刀。還記得Oculus的電影《Lost》嗎?精細畫面的背后是10分鐘1千萬美元的投入。因此,誰能率先突破將成本降下來,誰就能優先吸引融資。以Amino Capital投資的一家AI公司Orah為例,他們主打VR隨手拍4K相機,并且能將制作低成本的VR視頻以及直播同時完成。這項產品剛一發布就已經被Facebook內部制作團隊、斯坦福大學、以及眾多電影公司相中并大量購買和使用。

其次是突破高品質的交互技術瓶頸。以foveated rendering(視網膜凹式渲染)為例,這項技術是解決網絡延遲和360度視覺體驗的關鍵元素,它能幫助用戶在轉動頭部的同時看到高清畫面。由于這項技術在現階段有待開發,這為技術性VR公司提供了發展空間。

最后是沉浸式體驗效果。現在很多VR企業都在著手研發身體局部的捕捉技術,并且在虛擬世界里模擬出各種逼真的觸感,如皮膚、肌肉、頭發等,讓使用者能夠在虛擬世界里得到最真實的體驗。

(VR產業正在迅速崛起,并且逐步進入大眾消費群體的視野中。)

2. 基因組大數據

人類對于虛擬視覺的追求通過VR/AR技術在近幾年得以實現。同樣,由于基因組測序技術的迅猛發展,人類對自身的了解也變得更加精細,繼而催生出基因組大數據這樣一片藍海。

據PWC報告顯示,僅僅5年時間,對個人進行基因測序的成本已經從9500萬美元降到只剩1000美元。成本降低加速了技術的普及,這為醫療產業帶來了大量數據。據悉,人類每天能產生250萬TB(1TB等于1024GB)的數據,并且這個數字會隨著便攜式設備的普及而進一步擴大。

龐大的信息量將會直接驅動醫療產業向大數據方向轉型。據徐霄羽介紹,更多硅谷創業公司開始收集并處理醫療和人體的數據,進而向美國制藥領域的各個端口輸出數據,包括制藥公司、保險公司和醫院。

“美國制藥公司的研發背后需要相關病人的基因組數據作為支撐,所以這些制藥公司也在積極尋求和硅谷數據公司的合作”。徐霄羽說。以Amino Capital投資的一家基因組大數據公司Human Longevity為例,他們就致力于做人類基因組大數據的分析。

他們結合人工智能技術,將基因組30億個堿基對數據與病人的病例數據相結合,并通過機器學習,最終將基因組信息翻譯成疾病信息,做到精準治療。同時他們利用圖像識別技術,對MRI、CT等醫學影像進行高精度判讀,從而做到早期診斷,挽救病人的生命,節省醫療成本,延長人類的平均年齡。如今,他們已經試運行了一個基因組大數據的搜索引擎“Open Data”,第一次開放1萬個人類全基因組的數據給藥廠和研發實驗室, 目的是為了更精準地制藥。這家公司在去年4月已經完成了B輪2億美金的融資。

(來源:Human Longevity官方網站)

基因組大數據也將催生出另一個產業 — 個體化醫療。人類在未來可以通過便攜式設備和應用調用自己的基因組數據,從而對身體的各個部位有更直觀的了解。相比于Facebook和微信,人類對這些數據的黏度只會有增無減。這會打開個體化醫療的窗口,從而帶動所有相關產業的發展。

“如果谷歌有下一個競爭對手,很有可能從基因組數據領域中出現。”徐霄羽說。“由于其爆發的數據量和人工智能的高效率,這個尚未被開發的藍海一旦邊界被突破,將會是 ‘下一個房地產’,是在未來很有潛力的產業。”

硅谷風投值得參考的三個邏輯

盡管VR和基因組大數據被認為是2017年的大熱產業,但徐霄羽也在提醒投資人:切莫盲目跟風。畢竟,風險投資機構想要在硅谷超過27000家創業公司中尋找到有潛力的項目,非常困難。

那么硅谷投資者應該遵循哪些邏輯,才能在眾多項目中做出理性的選擇?徐霄羽結合Amino Capital過去四年的投資經驗提出了三點建議。創建4年Amino Capital在一期基金上保守計算取得了超過4倍的投資回報,更將1半以上的本金還給了出資人,根據DPI計算,這是硅谷前5%的風險投資機構才能辦到。Amino Capital目前正在籌劃中的三期基金, 資本管理數額預計將達到2至3億美元。

(圖為Amino Capital的4人團隊成員,從左至右分別是:合伙人徐霄羽,合伙人朱會燦,合伙人李強,合伙人吳軍)

1. 大數據

在這個數據創造價值的時代,無論是巨頭還是創業公司都在競相爭奪數據資源。換言之,誰擁有特定領域的數據,誰就能獲得主動權。以Amino Capital投資的另一家創業公司Orbeus為例,他們主打的AI人臉與圖片識別技術成功獲取了百萬至千萬級的用戶人臉數據。憑借這個大數據的優勢,Orbeus在15年秋季被Amazon以高價收購。

同時,原始數據本身只有通過精準的分析,才能體現價值。以上文提到的Human Longevity為例,其創始人J. Craig Venter是世界上第一個完成人類身體內30億個堿基對測序的人,他的公司同時得到大藥廠臨床病人的基因組數據與病人的病例數據。不盡是這些得了癌癥或者慢性病的病人,Venter位于圣地亞哥的世界上第一個個體化醫療體檢中心 (Health Nucleus)能夠為人們提供基因組數據分析服務,得到醫療機構和制藥公司最新的精準治療方法。

2.機器學習

機器學習的本質是通過分析數據,提高產品智能性,就像Alpha Go通過幾百萬盤圍棋博弈的數據,實現了自我提升。在硅谷,“大數據+機器學習”已經成為了趨勢,即使是前幾年對機器學習還一無所知的VC,現在已經不愿意投資沒有采用這種技術的創業公司了。同時,這項技術隨著科技巨頭如谷歌、Facebook、亞馬遜的陸續開源而變得普及,成為創業公司在未來必須具備的技術條件。

“無論是深科技或者是社交網絡APP,企業都必須要采集數據,擁有細分領域的專家分析能力,再加上算法。這三個加在一塊兒到今天我們就叫它人工智能。”徐霄羽說。“可能明天我們就叫她機器智能或是別的熱詞,但這些稱呼都離不開這條主線。”

3.細分領域的頂尖人才

徐霄羽認為,成功的創業者可以是學術領域的專家、有過多次成功創業的企業家、以及獲得多年行業經驗的人才。他們都有一個共同點 — 在某一個細分領域能夠達到頂尖水準。按照徐霄羽的話說,這些創業者是“站在巨人的肩膀上”。

在Amino Capital投資過的企業中,不乏這樣的人才,包括一款對話機器人私人助理Ozlo的創始人Charles Jolley曾分別將之前的公司賣給蘋果和Facebook;以及創辦奇恩基因的斯坦福大學教授王永雄和學生馬鑫。王教授不僅曾將上一家公司出售給了羅氏制藥,而且他們現在是世界上第一個中文精準用藥系統的研發團隊,解決了世界頂級醫療資源為中國普通國民服務的課題,前景廣闊。

“硅谷的華人投資生態圈已經建立起來了,對國內想要來硅谷投資的人來說,這是一個很好的時期。”徐霄羽在談到硅谷投資環境時說道。“像Facebook這樣的頂級巨頭已經有了令人十分尊敬的中國高管的身影(Facebook副總裁魏曉亮博士),被Amazon收購的Orbeus創始人李軼和團隊現在也進入Amazon成為負責人工智能的核心團隊。華人在硅谷的投資 — 創業 — 巨頭高管的生態中有著越來越大的影響力,這將極大地增加創業和投資的成功率。”


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